数字证券超前瞻 | DX.Exchange创始人Daniel Skowronski:让Token购买纳斯达克上市股票成为可能

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/来源:橙财经 / 作者:佚名 / 时间:2019-03-22 16:55 / 阅读:
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全文共计2314字,预计阅读5分钟 橙财经按:在传统市场与区块链技术融合之下,数字证券与传统金融市场间的交互已经越来越多。 文 /Blocklike宋皎 编辑 / 选题策划 / Blocklike孟云 DX.Exchange 创始人兼首席执行官 Daniel Skowronski 有着多年的金融从业经验

全文共计2314字,预计阅读5分钟

橙财经按:在传统市场与区块链技术融合之下,数字证券与传统金融市场间的交互已经越来越多。


文 / Blocklike宋皎

编辑 /

选题策划 / Blocklike孟云

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DX.Exchange 创始人兼首席执行官 Daniel Skowronski 有着多年的金融从业经验,曾任 OANDA 美洲区 CEO 兼 MD、艾福瑞集团(AlpariGroup)MD、美国银行 vice president 等要职,同时也是全球最早一批接触数字货币的从业者之一。

在传统市场与区块链技术融合之下,数字证券与传统金融市场间的交互已经越来越多。

欧洲爱沙尼亚金融科技公司 DX.Exchange 的交易平台上,已经推出了十只基于纳斯达克上市企业股票的「数字代币」,包括了谷歌母公司 Alphabet、Facebook、英特尔、苹果、亚马逊、特斯拉等知名美国科技公司,这意味着,在该平台上,能够购买到一些以纳斯达克交易所上市的科技公司股票为支撑的数字股票(Digital stocks)。客户可选择使用不同的加密货币或法定货币来购买这些数字股票。由于采用了纳斯达克的搓合引擎、纳斯达克的金融信息交换(FIX)协议,该平台一经推出便备受关注。

这种方式被热议为「未来 STO 的一种新模式」。

本次采访中,Blocklike 联系到了 DX.Exchange 创始人兼首席执行官 Daniel Skowronski,Daniel Skowronski 正面回应了关于 DX.Exchange 法律风险、资产类型、如何合规等投资者关心的问题及外界的质疑。

「在 2019 年,加密货币和数字证券都将得到继续发展,数字股票是这个过程中的一个环节。这将开启一个全新的证券交易世界。」 

——Daniel Skowronski

DX.Exchange 的数字股票交易模式

推出数字股票一举让 DX.Exchange 成为了全球首家提供链上通证化股票交易的非差价合约(CFD)加密货币领域交易所。

在该平台上购买数字股票,并非是传统意义上的直接购买股票的所有权,而是指购买代表公司股票的代币。 

在欧洲,成为一家合规数字资产交易平台的要求会根据公司所属国家而略有差异。据 Daniel Skowronski 称,DX.Exchange 拥有爱沙尼亚监管机构颁发的牌照,得到了在欧盟经营的全方位授权,且提供的产品均拥有欧盟监管机构所必需的法律意见和相关批准。同时,DX.Exchange 下设附属公司 MPS Marketplace 证券有限公司,位于塞浦路斯的 MPS Marketplace 根据欧盟的 MIFID II 和 ESMA 准则,已取得做市商牌照,该牌照意味着,MPS 有权代表客户进行市场、交易和持有可转让证券。

在从美国证券市场上购买上市公司股票这一过程中,MPS 将根据客户需求买进一定数量的「真实世界的」股票,并基于以太坊开发铸成 ERC-20 代币,一比一锚定该公司的股票。实际股票本身则存储在了与 MPS 的内部资金区分开来的独立帐户中。 

「在 DX.Exchange 交易平台上,MPS 便是所有专业投资者在交易平台交易数字股票的交易对手方。」 Daniel Skowronski 解释道。

接下来,在数字股票的交易环节上,由于 DX.Exchange 已被授权并整合纳斯达克的搓合引擎和监控技术,通过使用纳斯达克 FIX 协议,每当投资者们在这里进行交易时,每笔交易完全可以直接、或者通过 API 均可在纳斯达克匹配引擎上进行对接。 

交易完成后,据 Daniel Skowronski 的描述,像特斯拉(Tesla)这样的数字股票将与现实世界股票达到 1:1 的映射,类似于稳定币。持有者有权获得与股票价值相同的现金股息。不过,由于数字股票建立在 ERC20 协议的基础上,在用户钱包为「白名单」的情况下,用户可以把他们的数字股票转入其自己的钱包。用户只能在交易所和其他「白名单」钱包之间转账。

这一过程中,Daniel Skowronski 把数字股票称为一种「在欧盟 MIFID II 规则下衍生品,不属于证券」,也因此避免了一些对于投资人的限制。Daniel Skowronski 进一步解释道:「在进行交易之前,DX 平台上的用户需要回答一些问题。一旦完成,他们将完全有权利交易我们的数字股票和其他可交易的资产类型,通常来讲,这并不需要是合格投资者,因为交易标的是衍生产品而并非美国的数字证券。」

我们可以看到,「合格投资者」的限制被巧妙地避开了,如果该模式成功发展下去,甚至有可能会消除有关设立美国银行和经纪账户等的诸多投资障碍。

在该模式下,Daniel Skowronski 表示一些法律风险已经被适当规避:「由于 DX.Exchange 不接受美国用户,因此 SEC 没有管辖权,而提供数字股票不需要获得美国方面许可,因为 DX.Exchange 不在美国经营。」 

不过,目前美国证券交易委员会对此尚未明确表示立场和态度,而这种做法对美国股票市场将会产生何种影响也尚不得而知,一些不确定的因素仍可能存在。

从加密货币到数字股票、再到数字 ETFs

下一步 STO

除了数字股票,DX.Exchange 随后又以类似的方式推出了数字 ETFs,近期又宣布了他们正在为专业交易者推出新的 STO 市场的消息。ST 市场上变得愈发热闹起来。

倘若这种方式走得通,这对于全球的散户投资者来说将是一种利好:数字股票可 7*24 交易、通证化后的股票能够以拆分的形式让投资者购买低于 1 股的股票、降低了用户投资顶级优质资产的门槛等等。

在传统的股票交易体系中,长久以来都存在着优质资产结构化分层的现象。Daniel Skowronski 告诉我们:「传统的股票交易通常只适用于中产阶级和富人阶层。DX.Exchange 意识到,数字资产的通证化不仅有可能对金融市场带来变革,还有助于为人们创造财富——无论这个人的社会或经济地位如何。 数字资产投资的障碍远低于传统市场,即使是没有银行账户的人也可以购买和投资数字资产。上一次引发了类似的颠覆浪潮的就是互联网,随着数字资产的出现,人们全球投资的机会将会显著增加。」 

数字证券产业目前同样面临着一些问题,投资者在二级市场买卖的流动性不足一直被指为该产业所面临的最大挑战之一, 对此 Daniel Skowronski 的看法是:「目前,提供数字证券交易的交易所非常少,也存在着交易界面对用户不太友好的问题。不过,我们欢迎来自世界各地的数字证券的上市申请。」

Daniel Skowronski 已经看到的是数字证券产业正在初步发展,多数司法管辖区已制定了适当的法规框架:「一些国家开始接受加密货币的同时,另一些国家仍在观望。但只要创新继续下去,我们就会看到更多愿意采用的国家。我们需要世界各地的监管机构提供监管和指导以保护投资者,但同时也不要去扼杀创新。」

「我们希望能够弥合旧世界与新数字世界之间的差距。无论是证券,艺术品还是房地产,所有的资产都将被通证化。」

可以看到是,DX.Exchange 首次在合规的环境中提供了上市公司股份的数字通证产品,这或将是数字证券产业在 2019 年伊始之际迈出的新的脚步。

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